来源:新浪基金∞工作室
2025年3月29日,广发基金管理有限公司发布了广发安颐一年持有期混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示,该基金在过去一年中面临着份额和净资产的双重下滑,净利润由负转正,同时管理费有所降低。这些变化反映了基金在市场环境中的运作状况,对投资者的决策具有重要参考意义。
主要财务指标:净利润转正,资产规模缩水
本期利润扭亏为盈
2024年,广发安颐一年持有期混合A类份额本期利润为 -23,502,424.50元,C类份额为 -418,637.79元 ,而2023年1月18日(基金合同生效日)至2023年12月31日,A类份额本期利润为6,772,643.52元,C类份额为70,363.17元。2024年年度净利润为6,843,006.69元,相比上一年度的 -23,921,062.29元实现扭亏为盈。
年份 | A类份额本期利润(元) | C类份额本期利润(元) | 年度净利润(元) |
---|---|---|---|
2023年1月18日 - 2023年12月31日 | 6,772,643.52 | 70,363.17 | -23,921,062.29 |
2024年 | -23,502,424.50 | -418,637.79 | 6,843,006.69 |
净资产合计与期末净资产下降明显
2024年末,基金净资产合计为231,365,964.03元,期末净资产也为231,365,964.03元,较2023年末的388,636,215.94元,下降了40.47%。这一下降主要源于市场波动以及基金份额的赎回。
时间 | 净资产合计(元) | 期末净资产(元) | 较上期变化率 |
---|---|---|---|
2023年末 | 388,636,215.94 | 388,636,215.94 | - |
2024年末 | 231,365,964.03 | 231,365,964.03 | -40.47% |
基金净值表现:跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
2024年,广发安颐一年持有期混合A类份额净值增长率为3.46%,C类份额为3.03%,而同期业绩比较基准收益率为9.23%。自基金合同生效起至今,A类份额累计净值增长率为 -2.53%,C类份额为 -3.31%,业绩比较基准收益率为10.65%。可以看出,该基金在过去一年及自成立以来,均未能达到业绩比较基准。
份额类别 | 过去一年份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率(过去一年) | 自基金合同生效起至今份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率(自基金合同生效起至今) |
---|---|---|---|---|
A类 | 3.46% | 9.23% | -2.53% | 10.65% |
C类 | 3.03% | 9.23% | -3.31% | 10.65% |
净值增长率波动与市场环境相关
从数据中可以看出,基金净值增长率的波动与市场环境密切相关。2024年资本市场全年表现跌宕起伏,债券市场收益率加速下行,呈现超级大牛市,但股市整体为“W”型走势,基金在股票投资上的操作对净值产生了一定影响。
投资策略与业绩表现:把握节奏不足致净值波动
投资策略分析
2024年,基金在投资策略上,坚持高质量发展政策指引,在大类资产配置上,债券投资比例较高,但在股票投资方面,组合持仓总体偏科技成长,同时主动做仓位调整。然而,在市场变化过程中,对出海和高股息方向的防御思路把握不足,操作中对调整节奏把握不当,导致了一定的净值波动。
业绩归因
基金在2024年的业绩表现未能达到业绩比较基准,主要原因在于股票投资部分。虽然债券市场表现良好,但股票市场的波动以及基金在股票投资操作上的节奏问题,使得整体业绩受到影响。如2024年股票投资收益为 -5,196,283.68元,对基金业绩产生了拖累。
宏观经济与市场展望:政策推动下的积极预期
宏观经济与市场走势判断
展望2025年,稳字当头的政策总基调仍将持续,前期政策处于落地推进阶段,美国关税冲击节奏或许放缓。货币和财政政策同时发力,预计内需改善将逐步显现,人工智能的进步有望提升生产效率,强化产业优势。
基金应对策略
基金管理人表示,将努力在相对较低风险的前提下,做好大类资产配置,从中期把握转换时机,精选投资品种,保持组合灵活性,合理承担有价值的风险,力争为持有人创造持续稳定的合理回报。
费用分析:管理费、托管费有所降低
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为2,216,619.98元,较2023年的3,061,928.15元有所下降。其中,应支付销售机构的客户维护费为1,096,611.58元,应支付基金管理人的净管理费为1,120,008.40元。
年份 | 当期发生的基金应支付的管理费(元) | 应支付销售机构的客户维护费(元) | 应支付基金管理人的净管理费(元) |
---|---|---|---|
2023年 | 3,061,928.15 | 1,512,893.65 | 1,549,034.50 |
2024年 | 2,216,619.98 | 1,096,611.58 | 1,120,008.40 |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为554,154.99元,低于2023年的765,482.07元。托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。
年份 | 当期发生的基金应支付的托管费(元) |
---|---|
2023年 | 765,482.07 |
2024年 | 554,154.99 |
交易与投资收益分析:股票投资收益欠佳
交易费用与应付交易费用
2024年交易费用为1,345,565.62元,主要包括股票交易费用1,340,423.01元及债券交易费用5,142.61元。应付交易费用在报告中未单独列示具体金额。
股票投资收益
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -5,196,283.68元,而2023年为 -24,128,651.32元。虽然亏损幅度有所减少,但仍为负值,反映出基金在股票买卖操作上的收益不佳。
年份 | 股票投资收益——买卖股票差价收入(元) |
---|---|
2023年 | -24,128,651.32 |
2024年 | -5,196,283.68 |
关联交易分析:债券交易关联度较高
通过关联方交易单元进行的交易
2024年,通过关联方广发证券股份有限公司交易单元进行的债券成交金额为398,427,162.18元,占当期债券成交总额的74.11%。而股票交易在该年度未通过广发证券交易单元进行,上年度通过该单元的股票成交金额占比81.84%。
关联方 | 交易类型 | 2024年成交金额(元) | 占当期成交总额比例 | 2023年成交金额(元) | 占当期成交总额比例 |
---|---|---|---|---|---|
广发证券股份有限公司 | 股票交易 | - | - | 682,109,075.05 | 81.84% |
广发证券股份有限公司 | 债券交易 | 398,427,162.18 | 74.11% | 339,573,673.79 | 98.73% |
应支付关联方的佣金
2024年应支付广发证券的佣金未列示具体金额,上年度为635,501.66元,占当期佣金总量的84.95%。
股票投资明细:行业分散,个股集中度低
行业分布
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示,基金投资行业较为分散,涉及制造业、批发和零售业、信息传输等多个行业。其中,制造业占比最高,为11.35%。
行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|
农、林、牧、渔业 | - | - |
采矿业 | 202,608.00 | 0.09 |
制造业 | 26,252,356.02 | 11.35 |
电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 456,141.00 | 0.20 |
建筑业 | - | - |
批发和零售业 | 3,705,476.00 | 1.60 |
交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
住宿和餐饮业 | - | - |
信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,842,118.28 | 1.23 |
金融业 | 1,379,517.00 | 0.60 |
房地产业 | 806,336.00 | 0.35 |
租赁和商务服务业 | - | - |
科学研究和技术服务业 | - | - |
水利、环境和公共设施管理业 | 116,424.00 | 0.05 |
居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
教育 | - | - |
卫生和社会工作 | 107,870.00 | 0.05 |
文化、体育和娱乐业 | - | - |
综合 | - | - |
个股投资
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序,前几名股票分别为鼎龙股份、通用股份、昆仑万维等,单个股票占基金资产净值比例均不超过1%,个股集中度较低。
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|---|---|
1 | 300054 | 鼎龙股份 | 1,418,090.00 | 0.61 |
2 | 601500 | 通用股份 | 1,382,602.00 | 0.60 |
3 | 300418 | 昆仑万维 | 1,377,584.00 | 0.60 |
持有人结构与份额变动:个人投资者为主,份额大幅缩水
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为1,583户,其中A类份额持有人1,355户,C类份额持有人228户。持有人结构显示,机构投资者持有份额为0,个人投资者持有全部基金份额,A类份额为234,046,262.80份,C类份额为3,363,338.80份。
份额级别 | 持有人户数(户) | 机构投资者持有份额(份) | 个人投资者持有份额(份) |
---|---|---|---|
广发安颐一年持有期混合A | 1,355 | 0 | 234,046,262.80 |
广发安颐一年持有期混合C | 228 | 0 | 3,363,338.80 |
开放式基金份额变动
2024年,广发安颐一年持有期混合A类份额期初为405,734,983.56份,期末为234,046,262.80份,减少了171,688,720.76份,缩水比例达42.32%;C类份额期初为6,826,652.75份,期末为3,363,338.80份,减少了3,463,313.95份,缩水比例为50.73%。整体基金份额缩水明显,反映出投资者赎回情况较为突出。
份额类别 | 期初基金份额总额(份) | 期末基金份额总额(份) | 份额变化量(份) | 份额变化率 |
---|---|---|---|---|
广发安颐一年持有期混合A | 405,734,983.56 | 234,046,262.80 | -171,688,720.76 | -42.32% |
广发安颐一年持有期混合C | 6,826,652.75 | 3,363,338.80 | -3,463,313.95 | -50.73% |
风险提示与投资建议
市场风险
基金净值表现受市场波动影响较大,如2024年股市的“W”型走势对基金净值产生了一定的负面影响。未来市场的不确定性仍然存在,宏观经济、政策变化以及地缘政治等因素都可能对基金业绩产生影响。
投资策略风险
基金在投资策略的执行上,如股票投资的节奏把握、大类资产配置的调整等方面,存在一定的改进空间。若不能准确把握市场变化,可能导致净值波动加剧。
投资建议
对于投资者而言,应充分了解该基金的投资策略、风险特征以及过往业绩。鉴于基金在2024年的表现,投资者在考虑投资时,需谨慎评估自身风险承受能力。同时,关注基金管理人在2025年投资策略的调整和执行情况,以及市场环境的变化对基金业绩的影响。
声明:市场有风险,投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布,任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题,我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验,因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息,具体以公司公告为准。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。