来源：新浪基金∞工作室
华夏中证半导体材料设备主题ETF发起式联接基金2024年年报已发布。报告期内，该基金份额总额从11,300,396.42份增长至69,838,357.32份，增长率达148%；净资产从11,300,396.42元增至89,120,431.48元，增幅为688% 。然而，本期利润为 -6,012,672.31元，净利润率为负。此外，当期发生的基金应支付的管理费为9,840.85元。
主要财务指标：净利润为负，资产规模大增
本期利润与净资产情况
本基金本期利润为 -6,012,672.31元，反映出报告期内基金经营成果不佳。不过，期末净资产达到89,120,431.48元，相比期初的11,300,396.42元，增长幅度高达688%，显示基金资产规模在报告期内显著扩张。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期利润 | -6,012,672.31 |
| 期初净资产 | 11,300,396.42 |
| 期末净资产 | 89,120,431.48 |
基金净值表现
华夏中证半导体材料设备主题ETF发起式联接A份额净值增长率为27.84%，同期业绩比较基准增长率25.42%，跟踪偏离度为 +2.42%；C份额净值增长率为27.49%，同期业绩比较基准增长率25.42%，跟踪偏离度为 +2.07%。这表明基金在跟踪指数方面取得了一定成效，但仍存在一定偏离。
| 份额类别 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准增长率 | 跟踪偏离度 |
|---|---|---|---|
| 华夏中证半导体材料设备主题ETF发起式联接A | 27.84% | 25.42% | +2.42% |
| 华夏中证半导体材料设备主题ETF发起式联接C | 27.49% | 25.42% | +2.07% |
投资策略与业绩：紧跟指数，业绩有偏离
投资策略分析
本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF，也可买入标的指数成份股来跟踪标的指数。2024年，全球经济增速放缓，A股市场先下后上，行业轮动较快，9月底后市场风格向成长风格转换。基金在做好跟踪标的指数的基础上，应对投资者日常申赎工作。
业绩表现解读
虽然基金份额净值增长率超过业绩比较基准增长率，但由于成份股分红、日常运作费用、指数结构调整、申购赎回等因素，导致与业绩比较基准产生偏离。这提示投资者，基金在跟踪指数过程中，需关注这些因素对业绩的影响。
市场展望：机遇与挑战并存
展望2025年，海外发达经济体流动性或延续宽松，新兴市场流动性有望改善，但国际关系存在不确定性。国内经济稳中向好，新质生产力推动高质量发展，提升国内有效需求是关键。A股和港股整体估值处于相对合理区间，市场关注度有望提升，结构性行情或延续，成长与价值风格轮动。本基金将紧密跟踪标的指数，做好投资工作。投资者需关注市场变化，合理配置资产。
费用情况：管理托管费稳定
管理人报酬与托管费
当期发生的基金应支付的管理费为9,840.85元，托管费为1,968.16元。基金管理费按前一日基金资产净值扣除目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分的0.50%年费率计提；托管费按0.10%年费率计提。这些费用相对稳定，是基金运营的必要成本。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 9,840.85 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 1,968.16 |
销售服务费
C类基金份额按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提销售服务费，本期应支付的销售服务费为46,443.00元。这体现了不同份额类别在费用收取上的差异，投资者应根据自身投资期限和金额，选择合适的份额类别。
交易与投资收益：投资收益有波动
交易费用与应付交易费用
本期交易费用为27,762.90元，包括股票、基金等交易产生的费用；应付交易费用为5,172.62元。交易费用是影响投资收益的因素之一，基金在交易过程中需合理控制成本。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 交易费用 | 27,762.90 |
| 应付交易费用 | 5,172.62 |
股票与基金投资收益
股票投资收益为994.78元，基金投资收益为609,234.29元。投资收益受市场行情和投资策略影响较大，本期公允价值变动收益为 -6,837,007.83元，对整体收益产生了负面影响。投资者应关注市场波动对投资收益的影响。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 股票投资收益 | 994.78 |
| 基金投资收益 | 609,234.29 |
| 公允价值变动收益 | -6,837,007.83 |
关联交易：无重大关联交易
通过关联方交易单元进行的交易，如股票、权证、债券等交易，本期均无发生，应支付关联方的佣金也无。这表明基金在关联交易方面较为规范，减少了利益输送等风险。
投资明细：主要投资目标ETF
股票投资明细
本报告期末未持有股票，但报告期内有股票买卖交易。累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票中，中微公司累计买入金额7,338,904.24元，占期末基金资产净值比例8.23%。投资者可关注基金未来股票投资方向和重点个股的表现。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 本期累计买入金额（元） | 占期末基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 688012 | 中微公司 | 7,338,904.24 | 8.23 |
基金投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，华夏中证半导体材料设备主题ETF公允价值为84,424,691.65元，占基金资产净值比例94.73%，是基金的主要投资标的。这与基金通过投资目标ETF实现跟踪指数的策略相符。
| 序号 | 基金名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 华夏中证半导体材料设备主题ETF | 84,424,691.65 | 94.73 |
持有人结构：个人投资者占比高
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为6,973户，其中华夏中证半导体材料设备主题ETF发起式联接A类机构投资者持有份额占比40.59%，个人投资者占比59.41%；C类全部为个人投资者持有。整体来看，个人投资者持有份额占比85.66%，是基金的主要持有者。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 机构投资者 | 个人投资者 |
|---|---|---|---|
| 持有份额占比 | 持有份额占比 | ||
| 华夏中证半导体材料设备主题ETF发起式联接A | 1,674 | 40.59% | 59.41% |
| 华夏中证半导体材料设备主题ETF发起式联接C | 5,299 | - | 100.00% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金份额总数为3,866.22份，占基金总份额比例0.01%，占比较小。这表明基金管理人从业人员对该基金的持有规模有限。
份额变动：份额大幅增长
开放式基金份额变动
华夏中证半导体材料设备主题ETF发起式联接A基金合同生效日份额总额10,691,076.84份，报告期内总申购份额34,261,242.99份，总赎回份额20,279,261.61份，期末份额总额24,673,058.22份；C类基金合同生效日份额总额609,319.58份，报告期内总申购份额142,782,623.30份，总赎回份额98,226,643.78份，期末份额总额45,165,299.10份。两类份额在报告期内均呈现先申购后赎回，但总体份额大幅增长的趋势。
| 份额类别 | 基金合同生效日份额总额（份） | 总申购份额（份） | 总赎回份额（份） | 期末份额总额（份） |
|---|---|---|---|---|
| 华夏中证半导体材料设备主题ETF发起式联接A | 10,691,076.84 | 34,261,242.99 | 20,279,261.61 | 24,673,058.22 |
| 华夏中证半导体材料设备主题ETF发起式联接C | 609,319.58 | 142,782,623.30 | 98,226,643.78 | 45,165,299.10 |
对基金的影响
份额的大幅增长增加了基金的资产规模，但也对基金的投资运作和流动性管理带来挑战。基金管理人需合理配置资产，以应对可能的赎回需求。
租用交易单元：合作券商单一
基金租用招商证券2个交易单元进行股票投资，股票成交金额36,548,379.06元，应支付佣金9,709.02元。同时，债券交易、债券回购交易、基金交易也通过招商证券交易单元进行。单一券商合作可能存在一定风险，如券商服务质量下降、交易系统故障等，基金管理人需密切关注并做好应对措施。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票成交金额（元） | 应支付佣金（元） |
|---|---|---|---|
| 招商证券 | 2 | 36,548,379.06 | 9,709.02 |
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